Fed Kararı Öncesi Altın Düştü, Dolar Yükseldi, Borsa İstanbul Coştu

Küresel piyasalar, ABD ve Çin arasındaki ticaret gerginliklerinin azalabileceği yönündeki umutlar ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gevşeme politikalarına yönelik artan iyimserlikle geçen haftayı pozitif bir seyirle tamamladı. Yatırımcıların gözü, önümüzdeki hafta başta Fed olmak üzere büyük merkez bankalarının para politikası kararlarına çevrilmiş durumda.

ABD ve Çin İlişkileri Piyasaları Etkiliyor

Geçtiğimiz hafta, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimleri, ABD’deki bütçe anlaşmazlığı nedeniyle hükümetin kısmen kapalı kalması ve ABD’li şirketlerin bilançoları piyasaların yönünü belirlemede etkili oldu. Ancak, ABD’de beklentilerin altında gelen Eylül ayı enflasyon verileri ve ABD Başkanı Donald Trump’ın Asya turuna yönelik iyimserlik, pay piyasalarını destekledi.

Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt’in açıklamasına göre, Trump’ın Çin, Güney Kore ve Japonya liderleriyle yapacağı görüşmeleri kapsayan Asya turu, devletler arası ilişkiler açısından kritik öneme sahip. Analistler, bu ziyaretlerin yeni ticaret anlaşmaları ve tarife uzlaşılarına yönelik umutları artırarak küresel risk iştahını desteklediğini belirtiyor.

Trump’ın Asya turu kapsamında Malezya’da Güneydoğu Asya Uluslar Birliği (ASEAN) liderleriyle bir araya geleceği, Japonya’da yeni Başbakan Takaiçi Sanae ile görüşeceği ve Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae Myung ile buluşacağı planlanıyor. Ayrıca, Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) Zirvesi’nde konuşma yapacak ve Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ve diğer APEC liderleriyle bir araya gelecek.

Fed’in Faiz Kararı Beklentisi

ABD’de hükümetin kapalı olmasından kaynaklı kamu kurumu verilerindeki aksamalar, Fed’in politikalarına ilişkin öngörülebilirliği azaltırken, piyasalar Fed’in önümüzdeki hafta parasal gevşemeyi sürdürmesini bekliyor. ABD’de Eylül ayında enflasyonun beklentilerin altında gerçekleşmesi, Fed’in faiz indirimine gidebileceği beklentilerini güçlendirdi.

Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül ayında aylık bazda %0,3 ve yıllık bazda %3 ile beklentilerin altında arttı. Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de Eylül’de aylık %0,2 ve yıllık %3 artarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in 28-29 Ekim’de yapılacak toplantısında politika faizini 25 baz puan düşüreceğine kesin gözüyle bakılırken, bankanın Aralık ayındaki toplantısında da gevşemeye devam edeceğine yönelik tahminler güçlü kalmayı sürdürüyor.

Altın ve Gümüşte Düşüş

New York borsası geçen hafta alıcılı bir seyir izlerken, emtialar tarafında özellikle altın ve gümüş başta olmak üzere kıymetli metal grubunda sert düşüşler yaşandı. 9 haftadır aralıksız yükseliş kaydeden altının ons fiyatı, 10. haftada negatif haftalık kapanış gerçekleştirdi.

Altındaki yükseliş serisi, ons bazında 4 bin 400 dolar olan teknik direnci aşmayı başaramaması, dolar endeksindeki toparlanma ve kar realizasyonlarının etkisiyle bozuldu. Salı günü sert düşüşün izlendiği altının ons fiyatı haftalık bazda %3,23 düşüşle kapandı.

Altına alternatif yatırım aracı olarak görülen gümüşte de benzer bir görünüm öne çıkarken, geçen hafta gümüş haftalık bazda %6,5 değer kaybetti.

Analistler, kıymetli metaller tarafında denge arayışının öne çıktığını ifade ederek, son dönemlerde altın ve gümüş tarafındaki yüksek hacimli alış ve satışların sert dalgalanmalara yol açtığını belirtiyor.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda sınırlı bir düşüşle haftayı %4 seviyesinden tamamlarken, dolar endeksi ise geçen haftayı %0,5 yükselişle 98,95 seviyesinden kapattı.

Brent petrolün varil fiyatında 3 haftadır devam eden düşüş eğilimi geçen hafta bozulurken, Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda %6,4 değer kazancıyla 65,2 dolarda haftayı tamamladı.

Avrupa ve Asya Piyasaları

Avrupa borsaları geçen hafta pozitif seyrederken, önümüzdeki hafta Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı yakından takip edilecek. ECB’nin gelecek haftaki para politikası toplantısında 3 temel politika faizinde bir değişiklik yapmayacağı tahmin edilirken, ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı sözle yönlendirmelerde bankanın gevşeme patikasına yönelik sinyaller aranacak.

Asya borsalarında geçen hafta alıcılı bir görünüm öne çıkarken, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz kararı ve para politikası sinyalleri bölgenin odağında bulunuyor. Perşembe günü açıklanacak BoJ’un para politikası kararlarında bankanın politika faizini %0,5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.

Borsa İstanbul Yükselişte

Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi %7,18 artışla 10.941,79 puandan kapandı.

Geçen hafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 100 baz puan düşürerek %39,5’e çekti.

TCMB toplam rezervleri, 17 Ekim haftasında 198 milyar 442 milyon dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, Kur Korumalı Türk lirası Mevduat ve Katılma Hesapları (KKM) bakiyesi aynı dönemde 34 milyar 232 milyon lira azalarak 205 milyar 311 milyon liraya geriledi.

Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın %0,1 üzerinde 41,9380’den tamamladı.

Gelecek Hafta Takip Edilecek Veriler

27 Ekim ile başlayacak haftada ABD’de dayanıklı mal siparişleri, New York Fed tüketici güven endeksi, bekleyen konut satışları, Fed’in faiz kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısı, büyüme ve aylık kişisel tüketim harcamaları verileri takip edilecek.

Avrupa’da ise Almanya’da Ifo iş dünyası güven endeksi, ECB’nin faiz kararı, Almanya’da enflasyon ve büyüme, Euro Bölgesi’nde büyüme ve işsizlik oranı, Euro Bölgesi’nde enflasyon verileri yakından izlenecek.

Asya’da ise Çin’de sanayi karları, Japonya’da BoJ’un faiz kararı, Tokyo enflasyonu, işsizlik oranı ve sanayi üretimi, Çin’de imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) takip edilecek.