Mevduat Faizlerinde PPK Öncesi Hareketlilik: Bazı Bankalar İndirime Gitti

Bankacılık sektöründe mevduat faiz oranları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu’nun (PPK) merakla beklenen toplantısı öncesinde hareketlenmeye başladı. Bazı bankalar, piyasa beklentisi olan 200 baz puanlık faiz indirimini şimdiden fiyatlayarak mevduat faiz oranlarında ayarlamalar yaptı.

Merkez Bankası Beklentisi ve Piyasa Tepkisi

Piyasalar, TCMB’nin yarınki toplantısında politika faizinde 200 baz puanlık bir indirim yapmasını bekliyor. Bu beklenti, bazı bankaların mevduat faiz oranlarını erkenden aşağı yönlü revize etmesine neden oldu. Hatta bazı bankalarda, 100 bin liraya kadar olan 32 gün vadeli mevduatlarda bile faiz oranları yüzde 40’ın altına geriledi. Mevcut durumda politika faiz oranı yüzde 43 seviyesinde bulunuyor.

TCMB’nin bu yılki PPK toplantılarının her biri büyük önem taşıyor. Yarınki toplantı da artan siyasi gerilimlerin ve belirsizliklerin gölgesinde gerçekleşecek. Küresel piyasalardaki hareketlilik de kararları etkileyebilecek faktörler arasında. Anketler, politika faizinin 200 baz puan indirilerek yüzde 43’ten yüzde 41’e çekileceği yönünde yoğunlaşıyor. Ancak TCMB’nin daha temkinli bir yaklaşım sergileyerek indirim oranını 100-150 baz puana kadar düşürebileceği de değerlendiriliyor.

Geçtiğimiz hafta piyasa 300 baz puanlık bir indirim beklentisi içerisindeydi. Uzmanlar, enflasyonun halen 300 baz puanlık bir indirim için alan sağladığını belirtse de, siyasi gerginliklerin bu olasılığı zayıflattığı görüşünde.

Bankaların Mevduat Faizlerindeki Hamleleri

Bankacılık sektöründe mevduat faiz oranları, TCMB’nin indirim döngüsüne paralel olarak hareket ediyor. Kredi faizleri, uygulanan makro ihtiyati tedbirler ve kısıtlamalar nedeniyle politika faizindeki indirimleri gecikmeli olarak takip etse de, mevduat faizleri bu indirimlere neredeyse aynı oranda tepki veriyor. Bu kez bankacılık sektörü, TCMB’nin politika faizinde yapması beklenen 200 baz puanlık indirimi beklemeden harekete geçti ve bazı bankalar geçen haftaya kıyasla mevduat faiz oranlarını 200 baz puan aşağı çekti. Politika faizi henüz indirilmeden mevduat faiz oranlarının düşürülmesi dikkat çekici bir gelişme olarak değerlendiriliyor.

32 Gün Vadeli Mevduatlarda Durum

Bankaların internet sitelerinde ilan ettikleri mevduat faiz oranlarına göre, 100 bin liraya kadar olan 32 gün vadeli mevduatlarda en düşük faiz oranını yüzde 35,5 ile İş Bankası veriyor. İş Bankası’nı yüzde 36 ile Vakıfbank, yüzde 38 ile Ziraat Bankası ve yüzde 38,5 ile TEB takip ediyor. Bu bankalarda 32 gün vadede bile yüzde 40’ın altında mevduat faiz oranı uygulanmaya başlaması dikkat çekiyor. Fibabanka yüzde 40, Yapı Kredi yüzde 41, Garanti BBVA ve Akbank yüzde 43,5, Halkbank yüzde 44, Denizbank ise yüzde 45 faiz oranı verdiğini ilan ediyor internet sitelerinde. Bankalar arasında 32 gün vadeli mevduata verilen faiz oranları neredeyse 10 puana yakın bir farklılık gösteriyor.

46 ve 92 Gün Vadeli Mevduatlarda Farklılaşma

46 gün vadeli mevduatlarda bankacılık sektörü, Temmuz ayındaki politika faizi indirimi sonrasında yüzde 40’ın altına inmişti. Birçok banka halen 100 bin liraya kadar olan mevduata yüzde 40’ın altında faiz oranı vermeye devam ediyor. Halkbank yüzde 36, Garanti BBVA yüzde 39,75, Yapı Kredi yüzde 39, Ziraat Bankası yüzde 36, İş Bankası yüzde 34, TEB yüzde 35, Akbank yüzde 33, Fibabanka yüzde 30, Vakıfbank yüzde 34 faiz öneriyor 100 bin liraya 46 gün vadede. Takip edilen bankalar arasında Denizbank yüzde 42,75, QNB yüzde 41,5 faiz oranı ile yüzde 40’ın üzerinde kalmaya devam etti.

100 bin liraya 92 gün vadede ise faiz oranları bankalarda oldukça ayrışıyor. Halkbank yüzde 35 faiz önerirken 92 gün vadeli mevduata Akbank yüzde 42 verebiliyor. Garanti BBVA yüzde 41,5, Ziraat Bankası yüzde 36, İş Bankası yüzde 33, Denizbank ve Vakıfbank yüzde 34,5, TEB yüzde 35, QNB yüzde 37,5, Yapı Kredi yüzde 38,75, Fibabanka yüzde 37,5 faiz oranı uyguluyor.

TL Mevduatın Payı ve Yatırımcı Davranışları

TCMB’nin enflasyonla mücadelede reel değerli TL en önemli araçlarından biri. Önümüzdeki dönemde de bunu sürdürmeyi planlayan TCMB’nin elini TL yatırım araçlarına ilginin artması da güçlendiriyor. TL mevduat faiz oranları gerilese de enflasyonun üzerinde kalmaya devam ediyor ancak uzmanlar yatırımcıların psikolojik olarak da standart TL mevduattan uzaklaşabileceğine dikkat çekiyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) verilerine göre standart TL mevduat hacmi 29 Ağustos ile biten hafta itibariyle 14 trilyon 535,8 milyar lira seviyesinde. 23 trilyon 962,2 milyar lira olan toplam mevduat içindeki payı ise standart TL mevduatın yüzde 60,66 ile son yılların en yüksek seviyelerinde kalmaya devam ediyor. Bunun yanı sıra artırılan stopaj oranları da şu an yatırımcıların standart TL mevduat ilgisini düşürmüş görünmüyor.

Merkez Bankası’nın enflasyonla mücadele çabaları ve TL’nin cazibesini koruma stratejileri, mevduat faizlerindeki dalgalanmaları yakından etkiliyor. Yatırımcılar, hem faiz oranlarını hem de enflasyon beklentilerini dikkate alarak portföylerini şekillendirmeye devam ediyor.