ABD Enflasyon Verisi Öncesi Piyasalar Dalgalı; Altın Rekor Kırdı

ABD piyasaları, açıklanacak enflasyon verileri öncesinde dalgalı bir seyir izliyor. ABD yönetiminin ekonomi ve ticaret alanındaki riskleri sürerken, Fed’in (ABD Merkez Bankası) daha güvercin bir tutum sergileyeceğine dair artan beklentiler risk iştahını destekliyor. İş gücü piyasasına dair açıklanan son veriler yatırımcılar tarafından yakından izlenirken, para piyasalarında Fed’in faiz indirim beklentilerine yönelik fiyatlamalar dikkat çekiyor.

ABD İşgücü Piyasasında Soğuma Sinyalleri

Geçtiğimiz hafta açıklanan istihdam verileri, ABD işgücü piyasasında soğuma işaretleri veriyor. Temmuz ayında JOLTS açık iş sayısı 7 milyon 181 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bu rakam, Eylül 2024’ten bu yana kaydedilen en düşük seviye olarak dikkat çekiyor. Ayrıca, ağustos ayında özel sektör istihdamı da 54 bin kişi artış göstererek beklentilerin altında kaldı.

Ülkede ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı da 30 Ağustos ile biten haftada 237 bine yükselerek piyasa beklentilerini aştı. Haftanın en önemli verisi olan tarım dışı istihdam, ağustos ayında 22 bin kişi artarak beklentilerin altında gerçekleşirken, işsizlik oranı yüzde 4,3’e yükseldi. Bu oran, Ekim 2021’den bu yana en yüksek seviye olarak kaydedildi. Bu veriler, Fed’in para politikası kararlarını şekillendirecek önemli göstergeler olarak yakından takip ediliyor.

Fed’den Daha Fazla Gevşeme Beklentisi Artıyor

İstihdam verilerinin ardından, Fed’in yıl sonuna kadar beklenenden daha fazla gevşeyebileceği ihtimali güçlendi. Para piyasalarında Fed’in bu yıl toplamda 75 baz puan faiz indirimine gideceği fiyatlanıyor. Bu durum, yatırımcıların risk iştahını destekleyen önemli bir faktör olarak öne çıkıyor.

Fed’in olası faiz indirimleri, özellikle gelişmekte olan ülke piyasaları için olumlu bir senaryo oluşturabilir. Düşük faiz ortamı, sermaye akışını bu ülkelere yönlendirebilir ve ekonomik büyümeyi destekleyebilir. Ancak, bu durum aynı zamanda enflasyon riskini de beraberinde getirebilir.

Altın Rekor Kırarken, Piyasalar Karışık Görünümde

ABD’de iş gücü piyasasındaki soğuma sinyallerinin Fed’in daha fazla gevşeyebileceği beklentisini artırması, altın fiyatlarını yukarı taşıdı. Haftanın son işlem gününde altın, 3 bin 600 dolara çıkarak rekor kırdı. Altının ons fiyatı, artan faiz indirimi beklentilerinden aldığı destekle geçen hafta yüzde 4 artışla 3 bin 587 dolardan kapandı. Altına alternatif bir yatırım aracı olarak öne çıkan gümüşün ons fiyatı da yüzde 3,2 yükselişle 41 dolara çıktı. Öte yandan, Brent petrolün varili yüzde 2,9 değer kaybederek 65,5 dolara geriledi.

Bu gelişmelerin ışığında, ABD tahvil piyasalarında geçen hafta alıcılı seyir hakim oldu. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda 14 baz puan düşüşle yüzde 4,09 seviyesinde tamamladı. Dolar endeksi ise haftayı yatay seyirle 97,8 seviyesinden kapattı. New York borsasında ise hisse bazlı hareketlilik dikkat çekti.

New York Borsasında Hisselerde Hareketlilik

New York borsasında geçen hafta karışık bir seyir izlendi. Haftalık bazda S&P 500 yüzde 0,33 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,14 değer kazanırken, Dow Jones endeksi yüzde 0,32 değer kaybetti. Haftanın son işlem gününde yarı iletken üreticisi Broadcom’un hisseleri, finansal sonuçlarının beklentileri aşması sonrası yüzde 9,4 değer kazandı. ABD’li elektrikli otomobil üreticisi Tesla’nın hisseleri de şirketin yönetim kurulunun CEO Elon Musk’a yaklaşık 1 trilyon dolar değerinde bir ödeme paketi teklif etmesi sonrası yüzde 3,6 yükseldi. Ancak, ABD’li çip üreticilerinden Nvidia ve AMD’nin hisseleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın üretim merkezlerini ABD’ye taşımayan şirketlere tarife uygulayacağını açıklaması sonrası değer kaybetti.

Gelecek Hafta Takip Edilecek Veriler

8 Eylül ile başlayacak haftada piyasaların odağında üretici enflasyonu, federal bütçe dengesi, tüketici enflasyonu, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri olacak.

Avrupa’da ECB Faiz Kararı Bekleniyor

Avrupa borsaları geçen hafta İngiltere hariç negatif seyrederken, gelecek hafta Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı ve ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları yatırımcıların odağında bulunuyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB’nin faiz oranlarını sabit tutacağına kesin gözüyle bakılıyor. Ancak, Lagarde’ın ekonomik aktiviteye yönelik değerlendirmeleri piyasaların yönü üzerinde etkili olabilir.

Jeopolitik Gelişmeler ve Barış Arayışları

Jeopolitik tarafta ise Rusya-Ukrayna Savaşı’ndaki barış süreci yakından takip ediliyor. Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Gönüllüler Koalisyonu’ndan 26 ülkenin Ukrayna’ya güvence güçleri konuşlandırma taahhüdünde bulunduğunu açıkladı. Macron, ABD, Ukrayna, Avrupa ülkeleri ve Gönüllüler Koalisyonu üyelerinin Rusya-Ukrayna Savaşı’nda barışın tarafı olduğunu belirtti.

Asya Piyasalarında Anlaşmalar ve Düzenlemeler Öne Çıktı

Asya borsaları geçen hafta Çin hariç alış ağırlıklı seyrederken, ABD-Japonya Ticaret Anlaşması yürürlüğe girdi. Analistler, bu anlaşmanın diğer Asya ülkelerine de yayılabileceği yönünde beklentilerin olduğunu belirtiyor. Çin tarafında ise hükümetin kredili işlemlere yönelik düzenlemeler yapacağı beklentisi piyasaları etkiledi.

Yurt İçinde TCMB’nin Faiz Kararı Bekleniyor

Yurt içinde geçen hafta satış ağırlıklı seyir öne çıkarken, BIST 100 endeksi yüzde 4,95 düşüşle 10.729,49 puandan kapandı. Gelecek hafta açıklanacak TCMB’nin faiz kararı ve temmuz ayına ilişkin ödemeler dengesi verileri yatırımcıların odağında bulunuyor. Ekonomistler, eylül ayında TCMB’nin politika faizini 200 baz puan indirerek yüzde 41’e çekmesini bekliyor.