ABD-İsrail-İran Savaşı’nın Küresel Piyasalara Etkileri ve Fed’in Faiz Kararı
Küresel piyasalar, ABD-İsrail-İran Savaşı’nın gölgesinde hareket etmeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile anlaşma sağlandığını duyurması, piyasalarda barış beklentilerinin güçlenmesini ve risk iştahının artmasını sağladı. Ancak,Previous deneyimlerden ötürü net sonuç görmek isteyen yatırımcıların bir kısmı temkinli iyimserlik tarafında kaldı.
ABD’de yıllık enflasyon, Nisan 2023’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı ve yüzde 4,2 olarak gerçekleşti. Güçlü istihdam verileri ve yükselen enflasyon nedeniyle Fed’in yıl sonuna kadar bir kez faiz artıracağına kesin gözüyle bakılırken, Trump’ın Orta Doğu’da barışın yakın olabileceğine yönelik açıklamaları bu ihtimalleri bir miktar zayıflattı. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, bankanın aralık toplantısında yüzde 77 ihtimalle politika faizini 25 baz puan artıracağı öngörülüyor.
Gelecek Hafta Neler İzlenecek?
Gelecek hafta, piyasaların gözü, Orta Doğu’daki gelişmeler ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yöneteceği ilk toplantıdan çıkacak para politikası kararlarında olacak. Bankanın faiz oranını sabit tutmasına kesin gözüyle bakılırken, Warsh’ın ilk sözle yönlendirmelerindeki tonuna dikkat edilecek. Analistler, para politikası metni ve Warsh’ın toplantı sonrası yapacağı açıklamalarda gelecek dönem politikalara ilişkin sinyaller aranacağını belirterek, alınacak sinyallerle birlikte piyasalarda oynaklığın artabileceğini bildirdi.
Öte yandan, hisse başına 135 dolardan halka arz edilen Elon Musk’ın uzay şirketi SpaceX’in hisseleri, Nasdaq borsasında 150 dolardan işlem görmeye başladı. Gün içinde 176,52 dolara kadar tırmanan şirketin hisseleri yüzde 19,2 artışla 160,95 dolardan günü tamamladı.
Şirket Değerlemelerine Yönelik Endişeler
Yarı iletken ve teknoloji hisselerine ilgi devam etse de, yapay zekâ tarafında son kullanıcıların bu hizmetleri pahalı bulduğuna ilişkin analizler şirket değerlemelerine yönelik endişeleri yeniden öne çıkardı. Analistler, bu durumun yatırımcıları bir miktar temkinli kalmaya yönelten bir unsur olduğunu ifade ederek, yapay zekâ alanında fiyat-maliyet tartışmalarının bir süre daha gündemdeki yerini koruyabileceğini aktardı.
Gelecek hafta, ABD’de sanayi üretimi, New York Fed sanayi endeksi, kapasite kullanımı, konut başlangıçları, inşaat izinleri, Fed faiz kararı, Fed Başkanı Warsh’ın açıklamaları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek. Cuma günü ABD’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.
Avrupa’da BoE’nin Para Politikası Kararları Odakta
Avrupa borsalarında geçen hafta Almanya hariç alıcılı bir seyir izlendi. Gelecek hafta İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz kararı ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları yakından takip edilecek. ECB, 21 toplantı sonra ilk kez faiz artışına gitti. Banka, 3 temel faiz oranını 25 baz puan artırdı.
ECB Başkanı Lagarde, Orta Doğu’da tırmanan savaşın küresel piyasalarda ciddi enflasyonist baskılar oluşturduğunu belirterek, faiz artırımının Orta Doğu’daki savaşın doğrudan sonucu olduğunu söyledi. Toplantı sonrası açıklamalarda bulunan Lagarde, Orta Doğu’daki savaşın ekonomik faaliyetleri baskıladığını belirterek, öncü anketlerin özellikle hizmetler sektöründe yavaşlamaya işaret ettiğini dile getirdi.
Asya Borsaları Çin Hariç Negatif Seyretti
Asya tarafında da geçen hafta Çin hariç satıcılı bir seyir izlendi. Gelecek hafta Japonya Merkez Bankasının (BoJ) 1995’ten bu yana ilk kez politika faizini yüzde 1‘e yükseltmesi bekleniyor. Japonya’da üretici fiyatları beklentilerin üzerinde artış göstermeye devam etti. Ülkede Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), mayısta aylık bazda yüzde 0,9, yıllık bazda yüzde 6,3 artış göstererek tahminleri aştı.
Çin’de açıklanan makroekonomik verilere göre mayıs ayında ihracat yüzde 19,4, ithalat ise yüzde 27,4 artarken, dış ticaret dengesi 105,4 milyar dolar fazla verdi. Dış ticaret verilerinin iyi gelmesinde Çin’in ABD/İsrail-İran Savaşı’nın başlaması sonrasında alternatif pazarlar bulmasının etkili olduğu değerlendiriliyor.
Gelecek hafta salı Japonya’da BoJ’un faiz kararı, Çin’de sanayi üretimi, perakende satışlar, çarşamba Japonya’da dış ticaret dengesi, cuma Japonya’da enflasyon verileri takip edilecek. Cuma günü Çin’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.
TCMB Politika Faizini Değiştirmedi
Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 1,78 artışla 13.938,48 puandan kapandı. Öte yandan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 37‘de sabit tuttu.
