Fed Kararları, Ticaret Görüşmeleri ve Büyüme Verileri Piyasaları Şekillendiriyor

Küresel piyasalar, ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinden gelen umut verici haberlere rağmen, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bu akşamki para politikası kararları, açıklanacak kritik makroekonomik veriler ve şirket bilançoları öncesinde karmaşık bir görünüm sergiliyor. Yatırımcılar, korumacılık politikalarının küresel ekonomi üzerindeki potansiyel etkilerine ve bu konudaki belirsizliklere odaklanmış durumda.

Ticaret Görüşmeleri Umut Verdi

ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinin İsveç’te sona ermesi, piyasalarda kısa süreli bir rahatlama sağladı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Stockholm’deki üçüncü tur müzakerelerin ardından yaptığı açıklamada görüşmelerin yapıcı geçtiğini belirtti. Bessent, Çin tarafının tarifelere ara verilmesi konusunda anlaştıklarını ifade etti, ancak ABD Başkanı Donald Trump ile görüşene kadar kesin bir anlaşma olmadığını vurguladı. Bu gelişme, ticaret savaşının piyasalarda yarattığı gerginliği hafifletirken, yatırımcıların dikkati Fed’in kararlarına ve Başkanı Jerome Powell’ın yönlendirmelerine çevrildi.

Fed’in Para Politikası Kararları Bekleniyor

Para piyasası fiyatlamaları, Fed’in bu akşam politika faizini değiştirmemesini bekliyor. Ancak, Eylül ayında %67 olasılıkla 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngörülüyor. Bu beklenti, dolar endeksinde hafif bir düşüşe ve tahvil getirilerinde gerilemeye neden oldu. Yatırımcılar, Fed’in enflasyon ve büyüme görünümüne dair ipuçları arayacak.

Büyüme Verileri Yakından İzleniyor

Tarifelerin ekonomik etkilerini değerlendirmek amacıyla ABD ve Avro Bölgesi’ndeki ikinci çeyrek büyüme verileri yatırımcıların radarında. ABD’de Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde açıklanan JOLTS açık iş sayısı verisi, iş gücü piyasasındaki aktivitenin yavaşladığına işaret etti. Ülkede açık iş sayısı Haziran ayında 7 milyon 437 bine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.

IMF’den Küresel Ekonomik Görünüm Raporu

Uluslararası Para Fonu (IMF), Dünya Ekonomik Görünüm Raporu’nun Temmuz sayısını “Küresel Ekonomi: Süregelen Belirsizlik Ortamında Zayıf Dayanıklılık” başlığıyla yayınladı. IMF, küresel ekonomik büyüme tahminlerini bu yıl için %3’e ve gelecek yıl için %3,1’e yükseltti. ABD ekonomisine ilişkin büyüme beklentisi 2025 yılı için %1,8’den %1,9’a çıkarılırken, gelecek yıla ilişkin büyüme tahmini %1,7’den %2’ye yükseltildi. Bu revizyonlar, küresel ekonominin genel görünümünde hafif bir iyileşme olduğunu gösteriyor.

Şirket Bilançoları Takipte

“Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan şirketlerden Meta ve Microsoft’un bugün açıklanacak bilançoları yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Bu şirketlerin finansal performansları, teknoloji sektörünün genel sağlığı hakkında önemli bilgiler sunacak.

Makroekonomik Verilerde Hareketlilik

ABD’de Conference Board tarafından açıklanan Tüketici Güven Endeksi, Temmuz ayında 97,2’ye yükselerek piyasa beklentilerini aştı. Ülkede mal ticareti açığı da Haziran ayında bir önceki aya göre %10,8 azalarak 86 milyar dolara geriledi. Bu veriler, ABD ekonomisinde tüketici güveninin arttığını ve ticaret dengesinde iyileşme olduğunu gösteriyor.

Piyasaların Tepkisi

Bu gelişmelerin ardından ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %4,33’e inerken, dolar endeksi de azalan ticaret gerilimi ve Fed’in Eylül’de faiz indirimi yapacağına ilişkin artan beklentilerle %0,1 düşüşle 98,7 seviyesine gerileyerek son 4 işlem günündeki yükselişini sonlandırdı. Dolar endeksinin zayıflaması ve gerileyen tahvil getirilerinden destek bulan altının ons fiyatı dün %0,4 artışla 3 bin 327 dolara çıktı. Brent petrolün varil fiyatı da önceki kapanışa göre %0,1 artışla 71,8 dolarda bulunuyor.

New York Borsası Düşüşte

Bilanço döneminde şirket finansallarındaki dalgalanmalar New York Borsası’nı olumsuz etkiledi. Sağlık sigortası şirketi UnitedHealth’in hisseleri, şirketin kar tahmininin beklentileri karşılayamaması sonrası %7,5 değer kaybetti. ABD’li havacılık şirketi Boeing’in hisseleri de ikinci çeyrekte daha az zarar bildirmesine karşın %4,4 düştü. ABD merkezli kurye şirketi UPS’in hisseleri ise şirketin makroekonomik belirsizlikleri gerekçe göstererek yıl geneli için gelir veya kar tahmini sunmaktan kaçınması nedeniyle %10,6 değer kaybetti. Beyaz eşya üreticisi Whirlpool’un hisseleri de şirketin kar tahminlerini düşürmesi sonrası %13,4 düştü. Dün S&P 500 endeksi %0,30, Nasdaq endeksi %0,38 ve Dow Jones endeksi %0,46 değer kaybetti.

Avrupa Borsalarında Olumlu Hava

Avrupa borsaları dün pozitif bir performans sergiledi. Avrupa Birliği (AB) ile ABD’nin tarifeler konusunda anlaşmasının yanı sıra ABD ile Çin’in de uzlaşı sağlayabileceği sinyalleri bölgede olumlu bir hava yarattı. Fed’in faiz kararına ek olarak Avro Bölgesi ve Almanya’da açıklanacak büyüme verileri de yatırımcıların odağında yer alıyor. Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin gelişmeler de yakından takip ediliyor.

IMF raporunda, Avro Bölgesi ekonomisine ilişkin büyüme tahmininin bu yıl için %0,8’den %1’e çıkarıldığı, 2026 yılı için ise %1,2 olarak korunduğu belirtildi. Almanya’nın büyüme tahminin bu yıl için %0’dan %0,1’e çıkarıldığı ve gelecek yıl için %0,9 olarak sabit tutulduğu kaydedilen raporda, Fransa ekonomisine ilişkin büyüme beklentisinin bu yıl için %0,6 ve gelecek yıl için %1 olarak korunduğu bildirildi.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,6, Almanya’da DAX 40 %1,03, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,72 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %1,23 yükseldi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne pozitif başladı.

Asya Borsalarında Karışık Seyir

Asya borsaları ABD-Çin görüşmelerinden kesin sonuç bekleyen yatırımcıların temkinli tutumu ve bu akşam Fed, yarın da Japonya Merkez Bankasından (BoJ) gelecek faiz kararları öncesinde karışık bir seyir izliyor. Çin Ticaret Bakan Yardımcısı Li Chenggang, Çin ve ABD arasındaki mutabakat kapsamında karşılıklı gümrük vergilerini askıya alma süresinin uzatılacağını ifade etti.

IMF raporunda, Japonya ekonomisinin büyüme tahmininin de bu yıl için %0,6’dan %0,7’ye çıkarılırken, gelecek yıl için %0,6’dan %0,5’e indirildiği belirtildi. Raporda yükselen piyasalar ve gelişmekte olan ülke ekonomileri grubunda Çin ekonomisine ilişkin büyüme beklentisinin bu yıl için %4’ten %4,8’e ve gelecek yıl için %4’ten %4,2’ye çıkarıldığı kaydedildi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,1, Hong Kong’da Hang Seng endeksi %0,4 gerilerken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi de %0,5 ve Güney Kore’de Kospi endeksi %1,1 yükseldi.

Türkiye Ekonomisi için IMF Revizyonu

Ülkelerin ekonomik büyüme tahminlerinin paylaşıldığı IMF raporunda, Türkiye ekonomisinin bu yıl ve gelecek yıla ilişkin büyüme tahminlerinde yukarı yönlü revizyona gidildi. Raporda, Türk ekonomisinin bu yıl %3, gelecek yıl %3,3 büyümesinin beklendiği bildirildi. IMF, nisan ayındaki tahminlerinde, Türk ekonomisinin bu yıl %2,7, gelecek yıl %3,2 büyümesini öngörmüştü.

Analistler, bugün yurt içinde işsizlik oranı ve ekonomik güven endeksi verilerinin, yurt dışında ise Fed’in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarının yanı sıra ABD, Almanya ve Avro Bölgesine ilişkin büyüme verileri başta olmak üzere yoğun bir takvimin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.400 ve 10.300 seviyelerinin destek, 10.600 ve 10.700 puanın direnç konumunda olduğunu kaydediyor.